Los riesgos de las inversiones: Caso GameStop (opciones)

 Existe un gran desconocimiento de cómo funcionan los diversos productos financieros y el riesgo que tienen, es por eso que muchas personas pueden perder su dinero e incluso quedar endeudados, por confiar en personas que juran y predican que existen inversiones seguras con excelentes ganancias. La realidad es que, riesgo y rendimiento están correlacionados positivamente (si el rendimiento aumenta el riesgo también).

Las opciones son una inversión que consiste en especular con el valor de una acción,  Son contratos de compra y ventas de acciones, donde se acuerda que un individuo procederá a pagar una prima por el derecho de comprar o vender una acción en un futuro.

Dependiendo el tipo de opción, se pueden tener ganancias y pérdidas limitadas o ilimitadas, al ser contratos de compraventa, se puede obligar a un inversor a comprar o vender una acción en un periodo futuro en específico, aunque eso le perjudique.

Un ejemplo de esto, fue el caso de muchos inversionistas que perdieron todo su dinero, por una irregularidad del mercado. Las opciones permiten ganar dinero, incluso cuando las acciones pierden, si una empresa como la de GameStop se aproxima a la bancarrota y las acciones van perdiendo su valor todos los días, muchas personas les parece una apuesta segura adquirir una opción que les permita obtener una prima de ganancia, a costa de comprometerse a comprar una acción en un futuro, como las acciones siempre iban a la baja, debió ser una gran sorpresa que un día las acciones tuvieron un alza extraordinaria, generando así la pérdida de una fortuna e incluso la bancarrota de gente con grandes cantidades de capital.

La inesperada alza en las acciones de GameStop fue causado por múltiples inversionistas, que se pusieron de acuerdo para elevar el precio de la acción artificialmente.

Este caso nos demuestra que es muy importante investigar sobre los riesgos de las inversiones y cómo funcionan, para estar preparados para posibles imprevistos o no arriesgarse más de lo necesario.

Estrategias de opciones:

En la siguiente lista se mostrarán las gráficas de las distintas combinaciones de estrategias que se pueden hacer en el mercado, que apuestan se pueden realizar, sus contrapartes y que tan útil son, se clasificaron de 1 a 3 * de acuerdo en que tan específica puede ser la situación en que se usa (esto es una recomendación personal) y cuantas ganancias pueden dejar en relación con el riesgo que se asume al usarla. * Se usa en casos muy específicos y las ganancias son bajas en comparación al riesgo, ** si se usan en casos específicos con ganancias y riesgos proporcionales, *** Son estrategias más con mayores ganancias que riesgos y que se pueden usar en casos no tan específicos (Las siguientes figuras son de elaboración propia usando Excel)

Tiene pérdidas limitadas y utilidades ilimitadas, gana si sube el precio. Pagas una prima.

Contrario: put largo

Técnica recomendada si esperas que el precio suba pero no quieres tener mucho riesgo. ***

Tiene pérdidas limitadas y utilidades ilimitadas, gana si baja el precio. Pagas una prima. 

Contrario: call largo

Técnica recomendada para reducir los riesgos, se espera que el precio baje. ***

Tiene utilidades limitadas a la prima y pérdidas ilimitadas, recibe una prima. Se espera que el precio suba.

Contrario: call corto

Técnica recomendada: gana cuando el precio no tenga muchas fluctuaciones y las que posea sean al alza, se recomienda usar en situaciones donde se estime que el precio va a subir. **

Tiene utilidades limitadas a la prima y pérdidas ilimitadas, recibe una prima. Se espera que el precio baje.

Contrario: put corto

Técnica recomendada: gana cuando el precio no tenga muchas fluctuaciones y las que posea sean a la baja, se recomienda usar en situaciones donde se estime que el precio va a bajar. **

Es la ganancia por comprar una acción donde las ganancias y pérdidas son directamente proporcional al alza o baja de la acción.

Tiene pérdidas aumentadas con la prima y aumenta las utilidades, gana si sube el precio. Paga una prima.

Contrario: acción + put corto

Técnica recomendada para reducir los riesgos, se espera que la acción suba. ***

Tiene pérdidas limitadas y reduce las utilidades con la prima, gana si sube el precio. Paga una prima.

Contrario: acción + call corto

Técnica recomendada para reducir los riesgos, se espera que la acción suba. ***

Tiene las ganancias aumentadas por la prima y las pérdidas aumentadas, gana si sube el precio, recibe una prima.

Contrario: call largo 

Técnica recomendada: solo se utiliza si está seguro de que el precio va a subir. **

Tiene las ganancias limitadas con la prima y las pérdidas disminuidas, gana si el precio sube, recibe una prima.

Contrario: put largo

Técnica recomendada: cuando se espera que el precio no va a fluctuar mucho y si lo hace será al alza. **

Tiene ganancias limitadas y pérdidas ilimitadas suban o bajen de precio. Recibe dos primas.

Contrario: call largo + put largo

Técnica recomendada: se usa cuando el mercado es muy estable y no se esperan fluctuaciones. *

Tiene las pérdidas limitadas a 2 primas y ganancias ilimitadas, gana si sube o baja el precio, pierde si no fluctúa el precio.

Contrario: call corto + put corto 

Técnica recomendada: se utiliza en mercados con muchas fluctuaciones (alto riesgo). ***

Tiene las pérdidas limitadas por dos primas, pagan dos primas y ganancias maximizadas si sube el precio. 

Contrario: call corto + put corto + acción.

Técnica recomendada: se utiliza para maximizar las ganancias y reducir las pérdidas, para esto es necesario que se aumente bastante. **

Tiene las ganancias limitadas por dos primas, recibe dos primas y pérdidas maximizadas si sube el precio. 

Contrario: call largo + put largo + acción

Técnica recomendada: se utiliza cuando se piensa que no va a fluctuar mucho el precio y va al alza. *

Tiene las pérdidas limitadas a 3 primas y ganancias ilimitadas, gana si sube o baja el precio, pierde si no fluctúa el precio.

Contrario: call largo + put largo + put largo

Técnica recomendada: se utiliza cuando el mercado es muy inestable y fluctúa mucho, las ganancias si baja son pocas pero si sube el precio están maximizadas. **

Tiene las pérdidas limitadas a 3 primas y ganancias ilimitadas, gana si sube o baja el precio, pierde si no fluctúa el precio.

Contrario: call largo + call largo + put largo

Técnica recomendada: se utiliza cuando el mercado es muy inestable y fluctúa mucho, las ganancias si suben  son pocas pero si baja el precio están maximizadas. **

Bibliografía :

Caracol, N. (2021, 29 enero). Un grupo de jóvenes tiene en jaque a los grandes inversionistas de Wall Street. Noticias Caracol. https://noticias.caracoltv.com/economia/un-grupo-de-jovenes-tiene-en-jaque-a-los-grandes-inversionistas-de-wall-street